银行保险个股“失宠” 基金持仓占比降至历史次新低


一向备受机构青睐的招商银行,也在二季度惨遭减持,目前将招商银行纳入前十大重仓股的基金仅为639只,相比一季度减少125只,持股数量也减少逾120亿股。

虽然估值低,但银行股不香了。公募基金在第二季度中对银行股的持股仓位占比继续下滑,降至历史次低水平。据记者不完全统计,二季度减持数量最多的10只个股中,有5只来自金融板块,其中4只银行股,1只保险股。

然而,截至8月3日,A股上市的36只银行股中,仍有27只破净,破净率达到75%,虽然股东、高管纷纷伸出“援手”增持,但目前效果甚微。

银行失宠谁成新欢?

公募基金二季报披露已经进入高潮,中报重仓股逐渐浮出水面。从目前披露的数据来看,按照申万一级行业来看,生物医药、食品饮料、电子板块成为大赢家,三个板块持股市值分别是3032.3亿元、2372.9亿元和2218.9亿元。

根据统计,截至8月3日,目前公募基金持股市值量最大的是贵州茅台,有1354只基金驻扎其中,截至二季度末的持股市值高达834亿元。

排在次位的是五粮液,第三是立讯精密,第四则是恒瑞医药,直到第五名才轮到金融股——中国平安。而有79只基金二季度从中国平安新出,减持7580.5万股,持有市值365.9亿元,相比一季度减少41亿元。

一些绩优的消费股也在二季度成为基金的心头好。

如实现扭亏的床垫股——喜临门,近日披露其2020年半年度报告,公司主营业务家具板块实现营业收入12.41亿元,同比增长10%,家具板块实现归属于上市公司股东的净利润0.88亿元,同比增长3.54%,一举扭转了一季度业绩亏损的局面,上半年整体实现盈利0.42亿元。

对此,喜临门在其报告中称,疫情虽然对整个行业带来短暂的冲击,但也催生了行业的变革,特别是营销模式的创新。同时,行业竞争格局也悄然改变, 资源进一步向头部品牌集中。二季度以来,家居消费逐渐回暖,公司调整经营策略,打造明星产品,创新营销模式,终端销售已得到快速恢复。二季度中欧恒利三年定期开放混合基金新进579.99万股。

而金融股“失宠”的格局比较清晰。

21世纪经济报道记者梳理发现,二季度公募基金减持股数最多的个股为农业银行,共有123家基金持有,合计持有4.81亿股,相比一季度217家基金持有农业银行股份,一季度期内增持2.88亿股,出现冰火两重天的表现。

除农业银行以外,工商银行、中国银行、浦发银行也均在减持榜的前十名,中国人寿则排在第九名。

一向备受机构青睐的招商银行,也在二季度惨遭减持,目前将招商银行纳入前十大重仓股的基金仅为639只,相比一季度减少125只,持股数量也减少逾120亿股。

中信证券的最新研究报告认为,二季度公募持仓银行股进一步降至历史次低水平,全部公募基金和主动型基金重仓持股中银行股占比分别为4.1%、2.3%,较一季度下降2.2个百分点、1.3个百分点。总体而言,银行让利及资产质量方面的市场悲观情绪,是二季度银行持仓降至历史次低点的主要原因。

兴业证券分析师傅慧芳分析认为,二季度末银行自由流通市值较前一季度末微涨1.6%,而同期全A自由流通市值上涨15.9%,银行板块相对收益明显跑输,进而拖累行业标配比例持续下行,接近于2009年以来最低标配比例。基金持续减持银行,重仓比例仅2.28%,低配比例继续下降,二季度合计重仓持有A股银行市值302亿元,重仓持股总市值13259亿元,银行持仓比例为2.28%;一季度合计重仓持有A股银行市值397亿元,重仓持股总市值9827亿元,银行持仓比例为4.04%。基金重仓银行比例较一季度大幅下降1.76个百分点,重仓银行比例低于行业标配6.28个百分点,低配比例较一季度(低配5.51个百分点)继续下降。

傅慧芳表示,二季度基金减持邮储银行、招商银行、平安银行、兴业银行、工商银行。不过基金却在加仓宁波银行、成都银行、光大银行、杭州银行。个股持仓方面,2季度基金合计重仓银行市值排名靠前的依次是邮储、招行、宁波、兴业、平安、工行、常熟等,与1季度相似。持仓市值上升较多的个股有宁波银行(+6.2亿)、成都银行(+1.5亿)、光大银行(+0.98亿)、杭州银行(+0.75亿),持仓市值下降较多的个股有邮储银行(-25.2亿)、招商银行(-22.2亿)、平安银行(-17.9亿)、兴业银行(-16.0亿)、工商银行(-6.2亿)等。

股东、高管“援手”

截至8月3日,36只A股上市银行中,有27只仍处于破净状态,其中华夏银行的市净率只有0.46倍,交通银行也不过0.5倍。

国信证券的研报显示,银行股估值目前又回到了历史低位,即2014年左右的水平,很多股票甚至是创新低。在本轮经济下行压力之下,市场和决策层均有“银行向实体让利”的声音,这可能影响银行未来利息收入和其他收入,或许是本轮银行股低估值的主要原因之一。

中国民生银行首席研究员温彬在接受21世纪经济报道记者采访时表示,银行股破净早已不是新鲜事,主要是投资者担忧未来净息差进一步收窄,银行的盈利能力会受影响。此外,在目前新冠肺炎疫情影响下,国内实体经济仍有一定下行压力,全球经济存在较大不确定性,银行不良率可能有所升高。

节节败退的股价,逼得银行股东或高管不得不出手“护价”。

7月24日晚,邮储银行公告称,2020年4月24日至2020年7月23日,邮政集团增持该行A股600万股,增持金额2882.95万元,占该行已发行普通股总股份的0.0069%。

成都银行7月23日晚宣布,自6月9日起30个交易日内,该行12名时任非独立董事、高级管理人员以自有资金增持成都银行股份31.56万股,合计增持金额261.31万元。

渝农商行6月5日晚间发布关于稳定股价方案的公告称,该行11名董事、高管将以不超过2019年度自本行领取税后薪酬15%的自有资金,通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持该行股份。本次增持计划不设价格区间,增持实施期限为自2020年6月8日起6个月内。以2019年税前薪酬计算,这11名董事高管15%的薪酬合计为53.2万元,即实际投入要低于53.2万元。

据同花顺统计,2020年以来,共有11家银行的大股东和高管展开了增持操作, 涉及金额超过百亿。

从披露的信息看,对于增持原因,多家银行公告称“基于对本公司未来发展前景的信心和对本公司成长价值的认可”,“基于对行业投资机会的看好,以及对上市公司持续稳定发展的信心和股票价值的合理判断”,“基于对战略投资的考虑”等。

但也有部分银行直言是为了稳定股价,如长沙银行。

(原标题:银行保险个股“失宠” 基金持仓占比降至历史次新低)

(责任编辑:任晖_NBJ9607)

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